3月4日上午，韩国综合股价指数（KOSPI）下跌11%，至5150.82点。

调研机构群智咨询（Sigmaintell）总经理李亚琴向第一财经记者分析说，中东事件主要影响油价，对存储没有直接影响，股市应该是高位回调。存储价格仍然维持上涨趋势。

随着美国和以色列连日袭击伊朗，战事向中东其他国家扩散，韩国股市已连续两天暴跌。有资本市场的资深观察人士认为，韩国股市连续两天大幅下跌，主要是因为韩国对中东地区石油依存度高，如果霍尔木兹海峡长期封闭，韩国将面临很大压力。

今年以来，韩国股市因存储涨价而大涨，截至2月底KOSPI已累计上涨近50%。存储龙头企业三星电子、SK海力士合计占KOSPI总市值约40%，两者今年截至2月底市值分别上涨约八成和七成。

李亚琴分析说，受到AI算力对高带宽内存（HBM）需求大增带来的排挤效应影响，2026年一季度全球存储产能供应量（扣除HBM供应）同比下降4.1%。与此同时，存储厂商与终端厂商的库存水位均处于低位，补库存需求强烈。全球存储市场供应紧张缺口被放大，2026年第一季度价格较2025年四季度价格上行幅度扩大。

群智咨询的数据显示，DRAM以LPDDR4X（6GB）为例，其价格2026年第一季度环比2025年第四季度涨幅达到67.5%；NAND以UFS 3.1（128GB）为例，其价格2026年第一季度环比2025年第四季度涨幅约为69.9%。李亚琴认为，存储供不应求的局面短期难以缓解，给消费电子终端厂商带来成本压力，预计将推动消费电子终端价格普遍性上涨。

王珍

供应链硬件涨价对云计算价格影响明显。

航空股的表现与中东战事暂停和油价暴跌有关。

市场机构预测DRAM合约价第二季度还将上涨58%至63%。

特朗普自行宣称对伊朗战事取得“快速、决定性、压倒性胜利”，称伊朗导弹与核能力遭重创，美军无需他国协助，且未来几周将实施更强火力打击。

消费级产能被持续压缩，行业库存水位已跌至历史安全线以下。